동원 F&B, 서프라이즈한 4분기
투자의견 매수, 목표주가 260,000원 유지 - 2021년 상반기 투입어가가 전년 동기 대비 20% 이상 상승할 것으로 예상되어 1분기 이익은 부진할 것으로 우려되나 원가 부담 장기화 시 가격 인상 가능성이 높다고 판단됨. 과거 2011, 2012, 2017년 어가 상승 시기 참치캔 가격이 각각 평균 9%, 8%, 5% 인상되었던 바 있음 - 2021년 기준 PER은 9배에 불과해 Valuation 매력 상당. 모멘텀 확인 시 가파른 주가 반등 기대 기대치를 상회한 4분기 - 2020년 4분기 동원F&B 연결 기준 매출액은 7,321억원(-2% yoy, -18% qoq), 영업이익은 194억원(+17% yoy, -56% qoq)으로 종전 대신증권 추정 영업이익 132억원, 컨센서스 영업이익 164억원 ..
2021. 2. 16.